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      張一鳴上市前喝一杯

      2022-05-23 12:56 | 作者: 趙東山,李薇 來源:原創

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      入局新茶飲,無論是日常敘事,還是上市前的估值,對字節跳動都是難得的新增量。

      文|《中國企業家》記者 趙東山

      編輯|李薇

      頭圖來源|中企圖庫

      B站董事長陳睿曾在媒體采訪中這樣評價張一鳴:“《獅子王》中有一句話,太陽照得到的地方,都是我的疆土。我認為張一鳴真正的夢想就是做一個 Super Company(超級公司),一個突破人類過去商業史所有邊界和格局的 Super Company。”

      在頻頻傳出上市消息時,字節跳動又闖入一個新的千億級賽道,印證了陳睿的這句話。

      5月13日,有媒體報道字節跳動正在親自組建團隊,布局食品飲料業務。對此,字節跳動對外回應,近期確實在北京組建食品飲料團隊,但目前主要以服務內部餐飲和員工需求為主。

      《中國企業家》在字節跳動招聘官網發現,字節跳動發布了食品飲料業務相關的招聘崗位信息,包括食品飲料產品研發和策劃等崗位。在發布的“食品飲料產品策劃”崗位的職責描述中,字節跳動明確提到,“梳理核心賣點和產品上市計劃,并負責落地實施”。由此來看,字節跳動食品飲料業務絕不會僅僅局限于內部供應,更可能會面向外部市場。

      進軍新茶飲之外,字節跳動還有一個消息不斷傳出——上市IPO。

      4月25日,字節跳動宣布全球頂尖律所世達國際律師事務所高級合伙人高準加入字節跳動,接替周受資出任CFO。高準曾多次參與中國公司IPO,她的到位,在外界看來,極大可能意味著字節跳動已經開始籌備上市事宜。

      緊隨其后,香港公司注冊處網站顯示,字節跳動(香港)有限公司更名為抖音集團(香港)有限公司。國家企業信用信息公示系統也顯示,北京字節跳動科技有限公司更名為北京抖音信息服務有限公司。這些動作被認為,字節跳動可能要將抖音業務單獨分拆上市。

      不過,由于二級市場整體表現等原因,字節跳動當前的估值并非高點。彭博社曾引述知情人士報道,二級市場股權交易表明,字節跳動的估值超過2500億美元。

      而據接近字節跳動人士透露給《中國企業家》的一張字節跳動PPT顯示,老虎環球基金在2021年曾以4600億美元的估值投資字節跳動11億美元。相比去年4600億美元的高點,字節跳動目前的估值大幅下降,縮水近一倍。

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      新茶飲是近幾年為數不多被資本熱捧的賽道之一,誕生了元氣森林、喜茶、奈雪的茶等新銳公司。對于字節跳動來說,入局這一千億級賽道,無論是日常敘事,還是上市前的估值,都是難得的新增量。

      布局絕非空穴來風

      字節跳動布局新茶飲,絕非空穴來風,也非虛晃一槍。

      目前,字節跳動已推出內部茶飲品牌“桃源玉葉”,主要為茶包產品,該品牌近期已在抖音開設官方旗艦店。2021年11月,北京字節跳動網絡技術有限公司便已申請注冊“字節茶”“ByteTea”商標,國際分類為啤酒飲料、方便食品。

      據Tech星球報道,字節跳動戰略合作總監白光以及劉鈺章等,早在2018年就接管了成立不久的北京新港商貿有限公司,這家公司主要探索茶業、紅酒等新消費業務。

      就在2022年4月,“i茅臺”登上了App Store免費榜首位,字節跳動隨即傳出抖音組建酒水自營電商團隊的消息,消息稱字節跳動將依托抖音平臺,實現直播和短視頻賣酒,招募電商酒水采銷相關人員,銷售的酒類商品主要以白酒非茅臺系列商品為主。

      字節跳動的酒水電商業務將掛靠在北京朝釀暮飲商貿有限公司下。北京朝釀暮飲商貿有限公司成立于2022年1月30日,注冊地為北京市通州區,法定代表人為楊偉峰,注冊資本100萬元,由字節跳動(香港)有限公司全資子公司上海格物致遠網絡科技有限公司100%控股。

      過去幾個月,抖音在直播賣酒的垂直細分領域,甚至組成了一個小江湖,吸引了潘長江、謝孟偉、李國慶、于震四位公眾人物的加入,被網友戲稱為“賣酒四少”:潘子、嘎子、慶子和震子。

      在此之前,字節跳動旗下巨量算數發布的報告顯示,僅2020年12月,抖音酒水消費核心興趣用戶就已超過6700萬,同比增長超過62%。

      新茶飲市場空間大

      過去4年,無論在用戶端還是資本端,新茶飲吸引力十足。

      在用戶端,從#秋天的第一杯奶茶#這一話題火爆全網,到蜜雪冰城甜蜜蜜的宣傳曲大流行、茶顏悅色一杯難求,再到最近瑞幸咖啡與椰樹的聯名,新茶飲品牌在社交媒體引起了年輕用戶群體的廣泛關注。

      在資本端,2021年6月30日,奈雪的茶在經歷6輪融資之后赴港上市,上市當天市值達到340億港元;喜茶則得到了IDG資本、騰訊投資、紅杉中國、高瓴資本等知名投資機構的投資,估值一度達到600億元。緊隨其后的,還有眾多的新消費品牌,就連中國郵政和運動品牌李寧,也決定進入咖啡茶飲市場。

      這些茶飲品牌大多聚焦90后、00后,采用新式的制作和宣傳手法,剛好踩中了消費升級、新消費人群、新消費渠道新風口,形成了一定的消費市場。

      僅在線下市場,根據《2021新茶飲研究報告》,2019 年年底,我國飲品店門店總數約為42.7萬家,2020年年底這個數量達到59.6萬家。其中,新茶飲類門店占比最高,達65.5%,門店數約37.8萬家。

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      來源:視覺中國

      “新茶飲是一個準入門檻低、競爭門檻高的賽道。從產品層面來說,無論是原料還是配方,信息都很透明,誰都可以做。但正因為如此,其競爭的門檻就會變得非常高。”餐飲老板內參創始人秦朝告訴《中國企業家》,新茶飲市場的競爭也從產品競爭,演變為品牌文化的競爭,甚至是資本背后的競爭,比如你有沒有錢快速地去布局市場。這也是為什么喜茶、奈雪的茶等公司瘋狂去融資,拼命比估值的原因,也證明了資本是一個非常重要的競爭要素。”

      資本之外,新茶飲品牌們也需要借助新的媒體和銷售渠道,宣揚自己的品牌文化,線上售賣產品。因此,在字節跳動入局新茶飲賽道之前,新的茶飲品牌們已經齊聚抖音。

      日活用戶超6億的抖音,是眾多新消費品牌獲取年輕用戶的新陣地,而對于深受年輕人追捧的新茶飲,更不能放過這一渠道。截至目前,喜茶、奈雪的茶、茶百道、茶顏悅色等新茶飲品牌均在抖音開設賬號并進行日常的營銷和銷售。

      字節跳動關注到這樣的消費增長趨勢,自然也不會放過這樣的機會,何況新茶飲賽道,準入門檻低,未來的市場空間卻非??捎^。

      2021年9月,中國連鎖經營協會以喜茶、奈雪、蜜雪冰城等21家品牌、4萬余家門店為樣本,結合行業觀察,發布《2021新茶飲研究報告》。數據顯示,新茶飲門店數37.8萬家,連鎖化率達36%。2017年~2020年,我國新茶飲市場收入的規模從422億元增長至831億元,預計2023年有望達到1428億元。

      字節跳動拓展邏輯

      細數字節跳動的跨界布局,新茶飲并不是頭一次。

      在過往的業務發展中,字節跳動已經將觸角延伸至汽車(懂車帝)、住房(幸福里、住小幫)、健康醫療(小荷醫療)等領域,這些業務看起來與字節跳動的主要業務毫不相關,但卻成為字節跳動尋找和探索未來增長的窗口。

      在這些跨界探索的背后,抖音是巨大的功臣。

      上述接近字節跳動人士告訴《中國企業家》:抖音除了是字節跳動的賺錢機器以外,也是字節跳動內部洞察外部業務發展趨勢的晴雨表,作為巨大的流量和廣告營銷平臺,字節跳動可以根據客戶的變化,準確地判斷出哪些垂直領域趨勢在增長,這既為投資提供了一種方向,也為業務嘗試提供了一些可能。”

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      來源:視覺中國

      事實上,從過往字節跳動的業務拓展路徑來看,在洞察到某一趨勢之后,緊接著的問題就是,字節跳動能不能自己做?在過去的幾年中,字節跳動的在線教育、游戲等業務均遵循這一路徑,并已大刀闊斧地實踐。

      在游戲和在線教育領域,字節跳動既是這些領域里企業的廣告投放系統提供商,同時也有相應的教育和游戲業務與之競爭,且投資并購和參股了眾多相應領域的項目。

      在新茶飲等新消費領域的投資上,字節跳動同樣早已展開布局。僅在2021年,字節跳動就參與投資了9家新消費品牌,包括檸季、Manner咖啡、因味茶、懶熊火鍋、鯊魚菲特、空卡等等,投資金額達到數億級別。

      此外,字節跳動還入股了新消費基金黑蟻資本,而黑蟻資本創始合伙人何愚曾供職于字節跳動。該基金的投資案例包括喜茶、元氣森林、簡愛酸奶、好望水、HARMAY 話梅、王飽飽、江小白等新消費項目。

      毫無疑問,抖音已經成為字節跳動旗下當之無愧的頭號大殺器,在互聯網人口紅利見頂、獲客成本越來越高的格局下,流量的優勢正在凸顯?;谶@一巨大的流量池,抖音得以展開一次次業務嘗試和邊界拓展。在投資和親自下場的雙輪驅動下,字節跳動將觸角伸至新茶飲等看似毫不相關的領域。

      上市估值的新增量

      毫無疑問,成立10年的字節跳動是目前中國未上市互聯網企業中最大的獨角獸。但因為最近幾年資本市場環境以及地緣政治等因素,字節跳動IPO的消息多次被傳出,但又都沒有下文。

      早在2020年10月,字節跳動被傳正考慮推動抖音業務單獨在香港上市,高盛等多家投行曾與字節跳動溝通承銷事宜,但字節跳動相關負責人當時對外回應稱,在考慮部分業務上市計劃,但還沒有最后確定。

      彼時正好趕上抖音在國內迅猛發展,外界猜測,字節跳動可能將抖音及其相關業務進行單獨拆分上市,不過后續卻沒了消息。反倒是2021年2月,抖音最大的競爭對手快手成功登陸港交所,成了“短視頻第一股”。

      今年以來,字節跳動上市的消息更為頻繁,字節跳動一系列調整和動作也在證實外界的猜測。不過,現在并不是一個上市的好時機。

      根據上述PPT截圖,字節跳動在2020年12月的一輪融資中,估值約1830億美元。隨后的2021年年中,估值達到了4600億美元,也有媒體報道,其最高估值甚至達到了5000億美元。不過,目前其估值已降到了2500億美元。

      整個資本市場的低迷,從抖音的競爭對手快手身上也能窺見一斑。這半年,快手市值跌跌不休,相對去年高峰期的1.75萬億港元,目前縮水了八成以上。截止到5月20日,快手市值是3042億港元。

      估值之外,字節跳動在營收上面臨一定的挑戰。

      2022年1月20日,路透社稱,字節跳動2021年全年收入約為580億美元,同比增長70%。按照最新人民幣匯率計算,相當于字節跳動每日進賬10.07億元人民幣。但相比2020年三位數的增長,2021年字節跳動收入增速有所放緩。

      與此同時,過去的2021年,因為政策監管等因素,游戲和在線教育都遇到不小的困難,而這兩個行業之前都是字節跳動廣告體系中,難得的預算充足,預算收縮也導致字節跳動的互聯網廣告業務受到重要影響。

      此外,從2021 年開始,字節跳動正式將海外推廣營銷資源加入巨量引擎,并開放海外產品資源(TikTok、BuzzVideo、TopBuzz)以滿足廣告主的海外推廣需求,以拓展更多的收入來源。

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      圖片來源:視覺中國

      為此,在2021年年底,字節跳動還進行了一次組織架構調整,字節跳動將業務重新梳理為六個業務板塊:抖音、大力教育、飛書、火山引擎、朝夕光年和TikTok。相關業務板塊負責人均向字節跳動新的掌舵人梁汝波匯報。

      此次調整中,最值得關注的調整是,以抖音為核心的相關版塊的變化。今日頭條、西瓜、搜索、百科以及國內垂直服務業務全都并入抖音。在梁汝波的構想中,該板塊主要負責字節跳動國內信息和服務業務的整體發展,為用戶提供更優質的內容及服務。

      選擇在此時上市,顯然不是估值高點,也不是最好的時機。而在此時入局新茶飲這一千億級賽道,除了為抖音日活6億多的流量找到新的變現方式外,也讓字節跳動的上市估值有了新增量。

       

      新聞熱線&投稿郵箱:tougao@iceo.com.cn

      值班編輯:王怡潔  審校:任婭斐  制作:譚麗平

       

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